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第四章 企业风险分析

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第四章 企业风险分析
第一节、企业财产风险分析 第二节、企业责任风险分析 第三节、企业人身风险分析

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第一节、企业财产风险分析
一 企业财产的类型与权益 二 潜在的财产直接损失金额的评估 三 企业财产损失的原因

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第一节 企业财产风险分析
一、企业财产的类型与权益
(一)、财产的概述 (二)、财产暴露后果 (三)、财产中的权益

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(一)、财产的概述

1、财产类型
? 不动产—土地以及土地上生长、建造或固 定的任何实物。
土地、湖泊、河流、地下水、矿藏、动植物、建 筑物及其附属物;

? 动产——除不动产以外任何被拥有的财产。
货币、机器、设备、原材料、未成品、成品、重 要文件、运输工具;

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(二)、财产暴露后果

? 直接后果 ——风险直接作用于真实物体,引起该物
体价值的改变;
? 间接后果 ——导致直接后果以后,产生进一步的后
果;
? 时间因素后果 ——与时间因素关系密切;

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(三)、财产中的权益
? 所有权 ? 持有担保品的债权人 ? 买方和卖方 ? 承租人 ? 受托人 ? 所有者代理人

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? 所有者
——对财产拥有的部分(或全部)承受直接 损失、间接损失和时间因素损失。

? 持有担保品的债权人

——包括抵押品的受押者、处于留置权下的

制造商、因运输费用或存储费用而拥有的

运输公司或仓储公司、因购买货款未清而

留置不动产的卖主等。

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? 买方和卖方
——国内(或国际)买卖合同往往对货物财产所有 权的转让时机以及标的货物财产损失的承担对象 和份额有明确约定或惯例。
? 承租人
——对由于自身的过失而造成的财产损失负责。
——某些情况下,对意外事故造成的财产损失也负 责任。
——对租赁财产进行不成功的改善或花费的成本及 费用。

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? 受托人
——依据委托合同从委托人处获取暂时的财 产所有权,承担保管和维护受托财产的过 程中因疏忽而产生的责任。
? 所有者代理人
——依据委托合同从委托人处获取财产所有 权,承担行使代理权的过程中因疏忽和意 外事故发生而产生损失的责任。

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二、 潜在的财产直接损失金额的 评估
(一)、财产价值评估法的种类 ? 重置价值成本法 ? 收益现值法 ? 清算价格法 ? 其他方法

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(二)、重置价值成本法的介绍
一)重置全价的估算 二)有形损耗的估算 三)功能性损耗的估算

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一)重置全价的估算
——重置成本为资产的现时完全重置成本 (重置全价)减去应扣损耗或贬值。
1)加和法 2)功能价值法 3)物价指数法

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1)加和法 重置全价=直接成本+间接成本
间接成本=直接成本×间接成本占直接成本 的百分率
或=人工成本总额×分配率

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重新购置机器设备一台,进价5万元, 运杂费1000元,直接安装成本800元,其 中原材料费300元,人工成本500元。根据 统计分析求得安装成本中的间接成本分配 率为0.80元,求该机器的重置全价。

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? 直接成本=(50 000+1000+ 800) =51 800 元
? 间接成本=500×0.80 =400 元
? 重置全价=直接成本+间接成本 =52 200 元

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2)功能价值法
——资产功能与资产成本之间存在线性关系或指 数关系。
重 置 全 价 ? 被 参 评 照 估 资 资 产 产 功 功 能 能 × 参 照 资 产 重 置 全 价

? 重置全新机器一台,价值5万元,年产量5 000件。已知被评估的资产年产量为4 000件,求其重置全价。

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3)物价指数法 ——又称价格趋势法,利用统计预测,求取价格变
化趋势等指标,对被评估资产的账面价值进行调 整,得出估算资产现时的重置全价。
财产重置评 成 评估 本 估对 = 基象 准购 日置 价 ?价 被 格格 评 指指 估 数数 财产原始

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被评估设备1990年购进,账面原值为 10万元,2019年进行评估,已知2019年 与1990年该产品物价指数分别为180%与 130%,求被评估设备的重置全价。

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二)有形损耗的估算
——由于自然力的作用而发生的损耗。
1)成新率法 2)使用年限法

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1)成新率法
——对被评估资产的主要实体部位进行技术 鉴定,确定资产的实际损耗程度,与同类 或相似全新资产进行对比,得出被评估资 产的成新率。

有 形 损 耗 ? 资 产 重 置 全 价 × ( 1 - 成 新 率 )

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2)使用年限法
——资产的有形损耗与其使用年限时间之间的存 在正相关关系。
有 形 损 耗?( 资 产 重 置 全 价 - 残 值 ) ×实 总 际 使 已 用 使 年 用 限 年 限

残 值 - 被 评 估 资 产 在 报 废 时 的 净 回 收 金 额

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三)功能性损耗的估算
——由于科技进步造成的贬值,是一种无形 损耗。
1)选取可比资产(参照资产) ——更新、效率更高、更节约原材料和能
源;

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2)确定营运损失——确定可比资产与被评估 资产在一年的营运中比待估资产多节约或 多产出量的价值;

3)估测待估资产的剩余使用年限;
功 能 性 损 耗 ? 被 评 估 资 产 年 生 产 成 本 超 支 额 × 剩 余 使 用 年 限 的 年 金 折 现 系 数

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评估某类机械设备的功能性损耗。已知新型同 类设备比原有陈旧设备的生产效率高,可节约工资 费用,具体数额如下表:

新型设备

陈旧设备

月产量 单件工资

10 000 件 0.80 元

10 000 件 1.20 元

已知所得税率为33%,资产剩余使用年限为5年,

折现率为10%。(5年折现率10%的折现系数=

3.7908)

计算其功能损耗。 2019/7/24

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? 年营运成本=(1.20-0.80)×10 000×12 =48 000 元 税后年运营成本=48 000×(1-33%) =32 160 元

? 功能性损耗=32 160×3.7908=121 912.12 元

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(三)收益现值法

一)定义:收益现值法又称收益还原法、收益资本 金化法,是指通过估算被评估资产的未来预期收 益并折算成现值,借以确定被评估资产价值的一 种资产评估方法。从资产购买者的角度出发,购 买一项资产所付的代价不应高于该项资产或具有 相似风险因素的同类资产未来收益的现值。
二)本质:收益现值法对企业资产进行评估的实质: 将资产未来收益转换成资产现值,而将其现值作 为待评估资产的重估价值。收益现值法的基本理 论公式可表述为:资产的重估价值=该资产预期 各年收益折成现值之和。

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三)收益现值法的优缺点

1.收益现值法的主要优点
1)能够较真实、较准确地反映企业本金化的价格;
2)在投资决策时,应用收益现值法得出的资产价 值较容易被买卖双方所接受。
2.收益现值法的主要缺点
1)预期收益额的预测难度较大,受较强的主观判 断和未来收益不可预见因素的影响;
2)在评估中适用范围较窄,一般适用于企业整体 资产和可预测未来收益的单项资产评估。

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四)收益现值法的前提条件
1.被评估对象必须是经营性资产,而且具有 持续获利的能力;
2.被评估资产是能够而且必须用货币衡量其 未来收益的单项资产或整体资产;
3.产权所有者所承担的未来经营风险也必须 能用货币加以衡量。

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(四)现行市价法
一)定义: 现行市价法也称市场比较法, 是根据目前公开市场上与被评估资产相似 的或可比的参照物的价格来确定被评估资 产的价格。现行市价法是一种最简单、有 效的方法,是因为评估过程中的资料直接 来源于市场,同时又为即将发生的资产行 为估价。

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二)影响现行市价的比较因素

一般来说,设备的比较因素可分为时间因素、地域因 素、功能因素、交易因素、质量因素五类。

1.时间因素是指参照物或交易时间与被评估资产在评 估基准时间不同所致的资产价格差异。

2.地域因素是指资产所在地区、地段条件对价格影响 的差异。

3.功能因素是指资产功能过剩和不足对资产价格的影 响。

4.交易因素是指交易动机、背景对价格的影响,不同 的交易动机和交易背景对设备的出售价格产生影响

5.质量因素指资产本身功能、性能、精度、耐用度等

技术状况。 2019/7/24

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三)现行市价法的操作程序

1.掌握数据资料。 2.验证资料数据的准确性。 3.选择参照物。
四)计算公式
评估价值=[全新参照物市场价格-(全新参照 物市场价格/预计使用年限)×资产已使用年 限]×调整系数

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某厂拟将一台旋压机投人联营企业。该设备 已使用5年,市场没有同样的旋压机交易价格, 但有类似的旋压机交易价格,现行市价为每台7 万元。预计残值为零,预计使用年限为15年。 根据综合商品的比价、原材料及人工费用等因素, 确定调整系数为1.3。计算旋压机的评估价值。
评估价值=[70000(70000/15)×5]×1.3=60667元

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三、 企业财产损失的原因

1)财产损失的原因分类:
? 自然原因 ——自然力造成的财产损失的原因,如水灾、旱灾、
地震、风灾、雷击、塌方、温度过高等; ? 社会原因 ——个人违反行为准则或团体的越轨行为,如纵火、
爆炸、盗窃、恐怖活动、污染、暴乱等; ? 经济原因 ——经济衰退等原因,如股市波动、技术进步等;

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2)损失程度的衡量
? 地震—
—里氏级,反映震源的地震能量,整数数字每 增加一个,代表能力增加10倍

—修正梅氏强度等级,即地震烈度,描述地面 晃动对人、建筑及地貌影响的强弱程度,据此 评价地震对人和财产的影响。

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? 风暴-
-用风速和方位来描述,用Beaufort级来衡 量风暴的风速。
-8~11级的风暴称为热带风暴;超过11级 并在大西洋或太*洋北部地区形成称为飓 风,在印度洋上形成称为旋风,在西太* 洋地区形成称为台风。

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? 火灾-
-一种异常的燃烧,且火势有蔓延扩大能力 的危险状态。
-燃烧的类型:闪燃、着火、自燃、爆炸;
-火灾的风险因素:有形风险因素(可燃物、 助燃物、点火源);无形风险因素(道德 风险和心理风险);

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第二节、企业责任风险分析
一、民事侵权责任的类型 二、过失责任 三、损害的赔偿 四、企业主要责任风险问题

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一、民事侵权责任的类型
(一)、法系与法律分支
1、法系 ? 普通法系—也称英美法系或判例法系,指 英国从11世纪起以日尔曼*惯法的普通法 为基础,根据法庭的判决在长时间中逐步 形成的一种独特的法律制度。

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? 大陆法系-也称罗马法系、民法法系或成 文法系,指以19世纪初罗马法为基础,以 1804年《法国民法典》和1896年《德国 民法典》为代表的法律制度,还包括其他
国家和地区仿效这种制度而建立的法律制 度。

2、法律的分支

? 刑法

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? 民法—合同法、民事侵权法

(二)、民事侵权责任的类型及其责任分摊原 则
1、免责
-慈善机构 -政府

2、过失责任

—一种普遍的分摊责任的方法,它使得一方承担由于 其疏忽自己的行为后果或轻信可以避免这种后果而 给他人造成损失的责任。



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3、严格责任

—一种没有尽到合理的注意而造成危险程度较大的
事故,应负责比一般责任标准更加严格的责任标 准。

当承担严格责任时,如果应该避免的伤害事 件发生且伤害严重时,则无论当事人尽到了怎样 的注意和采取了怎样的预防措施,他都必须为损 失承担责任,尽到合理注意已不能作为抗辩的理 由。

—适用于动物致人伤害、高危作业致人伤害以及部

2019/分7/24 产品责任、工伤事故等;

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4、绝对责任
—只要受害人能够证实侵害人的行为导致了自己的
损害,则侵害人必须对受害人的损失负责,侵害 人并不一定有过失的行为,但也没有任何权力为 自己辩护。
—适用于极其危险行为,如:爆破、饲养危险宠物、 劳工赔偿等;

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二、过失责任
(一)、构成过失的要素 ? 具有法律义务 ? 违背了法律义务 ? 行为和损坏之间具有因果关系 ? 造成损害结果

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(二)、对过失的举证和抗辩
1、举证 —在过失原则下,举证由原告承担,必须 证明被告是有过失的;如果是事实自证, 则举证责任由被告承担。

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2、抗辩-被告的过失只是被告承担责任的必 要条件而非充分条件,即使是过失,被告成 功运用抗辩,可以实现避免承担对原告的损 失承担责任的目的。
——过失原则下,被告有两个抗辩理由:
1)受害人同意
如果受害人已经知道某个行为存在风险, 可能导致损失,但仍然从事这项行为,就可以认 为受害人自己愿意承担这种损失风险。此时,被 告人只需证明受害人有足够的特定风险知识,且 自愿承担这一风险。

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2)受害人过失与责任分摊
受害人过失有两种情况:
(1)重大过失,即受害人对自己的人身 和财产安全极不注意,以致于造成自身损 害。
受害人的重大过失是造成损害的唯 一原因时,由受害人自己承担责任,发生 免责效力。

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(2)一般过失,受害人在受到侵害的过程 中没有尽到一般注意的义务。一般过失,则 必须有明确的法律规定,才能发生免责效力;

? 受害人和侵害人都有过失的情况下,一般 应减轻侵害人的责任;

? 受害人只有一般过失,而侵害人有重大过 失,不免除或减轻侵害人的赔偿责任。

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3)第三者的过失
——第三者的过失是指第三方对损害的发生或扩大 就有过失责任。
——第三者过失作为抗辩理由时,其后果有两种: 一是免除行为人的侵权责任,当损害发生的原因 是第三者造成时。二是承担共同侵权责任,第三 者和侵害人共同承担赔偿责任。

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(三)、共同侵权 1、共同侵权的特点
? 行为的主体为二人以上; ? 行为人一般应具有共同过失; ? 行为主体均实施了一定行为; ? 损害的后果是一致的;

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2、共同侵权的责任分摊

——共同侵权人承担各自的连带责任;

——原告只能得到一次损害赔偿金;

连带责任—

? 享有连带责任的权利人都有权要求债务人履行义 务;

? 负有连带责任的每个责任人都有负担清偿全部债 务的义务;

? 已承担全部赔偿责任人可以向其他共同侵权人进

行追偿。

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三、损害的赔偿

? 损害(damage)是侵权行为造成受害人

的死亡、人身伤害、精神痛苦和各种财产

损失。

直接损失 财产损失

侵权行为 的损害

间接损失 一般伤害

人身损害 非财产损

死亡

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失 精神损害 残疾
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(一)、财产损害赔偿
? 直接损失——侵权行为直接作用于受害人 的财产权的客体造成的损失。一般全面赔 偿。
? 间接损失——侵权行为发生造成可得的财 产利益的丧失。未来财产利益可得的“可 能性”大小决定是否赔付。

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(二)、人身损害赔偿

损害类型

赔偿范围

一般伤害 医疗费、误工费、护理费、交通费、住 宿费、住院伙食补助费、必要的营养费

残疾

医疗费、误工费、护理费等;残疾赔偿 金、残疾辅助器具费、被抚养人生活费、 康复费用等;

死亡

医疗费、被抚养人生活费、丧葬费、死 亡赔偿金、受害人亲属办理丧葬事宜支 出的交通费、住宿费、误工费等;

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(三)、精神损害赔偿
1、精神损害 ——是指受害人的名誉权和隐私权等人格权受
到侵害时精神上的痛苦。 ——精神损害赔偿是一种补偿、惩戒性的赔偿,
不具有等价性。

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2、精神赔偿的注意事项:
? 因侵权致人精神损害,造成严重后果。
? 赔偿金额大小受以下因素的影响: a、侵权人的过错程度; b、侵害的手段、场合、行为方式等具体情节; c、造成的后果的严重程度; d、侵权人的获利情况; e、侵权人的承担责任的经济能力; f、受诉法院所在地的*均生活水*;

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四、 企业主要责任风险问题
(一)、产品责任风险 (二)、场所和经营责任风险 (三)、环境污染责任风险 (四)、员工伤害责任风险

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(一)、产品责任风险
1、产品责任 ——因产品的缺陷造成他人的财产或人身伤
害,产品的制造者、销售者、维修者所应 承担的民事赔偿责任。

2、产品责任的来源 (1)明示担保与默示担保 (2)过失责任 (3)严格责任 (4)缺 陷-设计、制造、营销

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(二)、场所和经营责任风险
1、场所和经营责任 ——企业因以下原因造成人身伤亡或财产损
失需承担的责任:
? 事故发生在企业所有的或租用的场所内; ? 事故并未发生在上述场所,但它是由于企业的
经营活动引起的。

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2、其他场所和经营责任风险
——与企业的场所和经营相关的合同附带规 定的责任,如房屋租赁合同、维修合同、 施工合同等。
——操作可移动设备如推土机、起重机等设 备造成他人财产和人身损害引起 的赔偿责 任。

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(三)、环境污染责任
1、环境污染 ——排放“三废”、粉尘、恶臭气体、放射
性物质、噪音、振动、电磁辐射和破坏自 然环境等行为。
2、环境污染的承担 《民法》以及相关环境保护法

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3、环境污染责任的构成与举证 (1)责任构成
? 环境污染的行为 ? 环境污染的后果 ? 污染行为与后果之间的因果关系
(2)举证和抗辩

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(四)、员工伤害责任

1、员工伤害责任——严格责任

——员工从事雇佣活动中遭受损害,雇主所应承担的 赔偿责任。

2、责任来源

——劳工赔偿法

基本目的—使遭受工伤的雇员无需进行诉讼即可获 得经济赔偿。

责任界定—伤害必须是工作引起,并发生在工作期 间。

赔偿金内容—医疗费、部分或全残引起的收入损失

和康复费用。因工死亡者,应包括丧葬费和遗属抚

恤金。 2019/7/24

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第三节、 企业人身风险分析
一 企业人身风险概述 二 企业人身风险的估算

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一、企业人身风险概述
(一)、企业人身风险的概念 ——由于个人的死亡、受伤、生病、年老或
其他原因的失业而造成的损失不确定性。

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(二)、为什么关心企业人身风险 1、提高劳动生产率
? 降低员工忧虑程度 ? 福利与绩效挂钩 ? 减少员工流动性

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2、减少纳税
? 福利计划有助于降低雇员税负 ? 福利计划成为企业合法避税的理想工具;

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3、团体保险节约成本
4、法律法规的限制
5、其他原因
? 雇主的责任感 ? 公共关系

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二、人力资本风险的估算
(一)、损失频率的估算 (1)死亡 -生命表; (2)健康状况恶化 -致残率; -门诊次数;

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(3)年老和退休 -收入减少、医疗费用增加
(4)失业 -摩擦性失业、周期性失业、结构性失业;

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(二)、损失幅度的估算
1、生命价值——从收入的角度评价雇员的 损失,每年税后收入减去员工自身消费 所剩金额的现值总和。
2、需求——从支出的角度来评价损失,雇 员家属为保持当前的生活水*所需支出 的现值。

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3、医疗保健费用——因生病、部分残疾的 主要损失。
4、额外支出——人力资本风险发生时造成 的费用支出。

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